2025年，全球航运市场迎来了一些令人振奋的好消息。在美国东海岸，港口工人和雇主达成了一项协议，避免了人们一直担心的罢工问题。此外，以色列和巴勒斯坦在加沙地带的停火协议也给国际局势带来了缓和的迹象。
苏伊士运河的重新回归：分阶段恢复
对于航运公司来说，苏伊士运河的恢复将分为两个阶段进行。首先，停火协议的生效将是决定性的关键因素。根据目前的协议，胡塞武装将在短期内减少对船只的攻击行为。如果停火协议顺利生效，并且胡塞武装确实在第一阶段承诺不再针对商船发起袭击，那么航运公司可能会在2025年2月下半月开始将部分航线恢复至苏伊士运河。
然而，尽管有乐观的预期，实际情况并没有那么简单。停火协议计划于1月19日生效，然而，考虑到该地区的历史冲突背景，协议是否能够真正生效并得以执行仍然充满变数。第一阶段的停火将持续六周，第二阶段和第三阶段的具体细节还未确定，谈判将在第一阶段的第16天开始。因此，从航运公司的角度来看，虽然第一阶段可能会按计划进行，但未来两阶段的实施仍存在极大的不确定性。如果胡塞武装在第一阶段后的态度发生改变，重新对船只发起攻击，航运公司可能会面临再度改变航线的困境。
第一阶段的挑战：供应链拥堵的风险
如果停火协议得以持续，航运公司可能会在2025年2月下半月开始逐步恢复通过苏伊士运河的航线，这将带来航运供应链的重大变化。最直接的影响将是在亚洲到欧洲的航线，特别是那些绕行非洲的长途路线。随着航线重新通过苏伊士运河，供应链将会大幅缩短，运输时间减少，然而，这也将带来新的问题——欧洲港口和腹地的拥堵。
一方面，更多的货物将通过苏伊士运河直接进入欧洲港口，减少了绕非洲的长时间航行，这将导致欧洲港口的货物集中涌入，产生短期的瓶颈效应。航运公司将不得不应对从港口到腹地的物流压力，可能需要增加临时运力来应对增加的货运量。另一方面，这一过程将引发连接欧洲与美洲、非洲航线的连锁反应，航运市场的压力将进一步向其他地区扩散。尽管短期内即期汇率可能会下跌，但拥堵附加费等成本的增加可能会抵消汇率带来的收益。
第二阶段：全球产能过剩的隐忧
一旦航运服务完全恢复到苏伊士运河，全球航运市场将迎来一场产能过剩的挑战。尽管恢复后，航运业的产能并不会像一些人所说的那样迅速进入灾难性的过剩状态，但随之而来的是失业率的上升和对旧船的淘汰需求。这种过剩的产能将直接影响到中小型船只的市场，特别是对于那些依赖区域性转运的航运公司而言，影响将更加明显。
自2020年新冠大流行爆发以来，航运业的拆解进程一度陷入停滞，全球航运市场的约6%至8%的船舶没有得到及时报废。随着市场恢复，旧船的拆解将成为解决产能过剩的重要手段。虽然拆解过程不能一蹴而就，但拆解的进行将为中小型船只市场带来一定的供应紧张，进而影响到区域性航线的运作。
航运公司的应对：从不确定性到稳定性
对于航运公司来说，如何应对这种不确定性将是一个巨大的挑战。虽然在最好的情况下，苏伊士运河的航线将于2025年2月下半月逐步恢复，但由于停火协议的持续性难以保证，航运公司将不得不保持灵活性，准备随时应对市场的变化。在第一阶段，航运公司可能需要等待至少三周，看看第二阶段和第三阶段是否能成功执行，才能做出将航线永久转回苏伊士的决定。
如果协议能够维持，航运公司将在未来几个月内逐步恢复通过苏伊士运河的航线。然而，这一过程也可能面临供应链瓶颈的风险，特别是在欧洲港口的拥堵问题上。为了应对这种变化，航运公司可能需要在短期内调整航运计划，增加临时运力，并做好港口管理的准备工作。
中东局势的影响：更广泛的航运战略调整
以色列和巴勒斯坦达成的停火协议为中东航运局势带来了短期的稳定，但这一协议的长期影响仍需观察。尤其是胡塞武装是否会真正放下武器，以及这一地区的其他冲突因素是否会重新激化，都将直接影响航运公司是否敢于重新规划通过苏伊士运河的航线。航运公司对于航运安全的担忧不会随着协议的签署而完全消失，未来航运市场可能会因为地区不稳定性而面临更多挑战。
总的来说，在漫航观察网(MNavigation)看来，集装箱航线回归苏伊士运河的进程将在未来数月内分阶段展开，最早可能出现在2025年2月下半月。然而，停火协议的执行和胡塞武装是否完全停止攻击商船，依然是航运公司决定是否恢复航线的关键因素。对于全球航运市场来说，苏伊士运河的恢复意味着供应链将出现短期的拥堵，并可能带来产能过剩的问题。
